Home > Финансы > Діяльність фондів прямого інвестування

Діяльність фондів прямого інвестування

February 23rd, 2012

Фонди прямого інвестування – як це працює

  • Інвестори вкладають капітал в інвестиційний фонд (партнерство)
  • Компанія з управління активами веде роботу – знаходить об’єкти для інвестування та управляє активами
  • Інвестори сплачують фіксовану ставку за управління капіталом (1-2.5%)
  • Інвестування відбувається протягом 5 років; ліквідація протягом наступних 5 років

Джерела фінансування фондів

  • Пенсійні фонди (корпоративні та державні)
  • Банки
  • Страхові компанії
  • Академічні установи та фундації
  • Урядові агенції/міжнародні фінансові установи
  • Приватні особи

Складність управління інвестиційним портфелем

  • Правильний баланс портфелю
  • За галузями / секторами
  • За стадіями розвитку бізнесу
  • За співвідношенням ризик / повернення
  • Управління 10 – 20 компаніями одночасно
  • Інвестиційні професіонали мають всі повноваження і відповідальність
  • Штат та виділення ресурсів базується на визначенні того, де ми можемо мати найбільший вплив

Інвестиційний процес

Пошук об’єктів

  • Дослідження секторів
  • Незалежні від інвестиційних банкірів, бо є власна розгалужена мережа бізнес контактів

Due Diligence

  • Підтвердження  припущень
  • Визначення драйверів вартості
  • Оцінка топ менеджменту
  • Постановка  цілей

Структурування

  • Корпоративне управління
  • Фінансовий інжиніринг
  • Узгодження інтересів

Додана вартість

  • Перші 100 днів
  • Найкращі бізнес практики
  • Нереалізований потенціал прибутків
  • Рекрутинг
  • Залучення додаткового фінансування
  • Моніторинг основних показників

Вихід

  • Розпочинаємо рано
  • Демонструємо гнучкість та інноваційність
  • Ніколи не зупиняємось

Інвестиційна стратегія, спрямована на зростання компаній

  • Лідерство на ринку
  • Вражаючі фінансові та операційні результати
  • Залучення додаткових кредитів та капіталу для органічного зростання та/або поглинання
  • Безперервне зростання
  • Прибутковий вихід

Що необхідно для досягнення успіху

  • Бути активним у знаходженні компаній, управлінні та виході із них
  • Не спостерігати, а створювати вартість
  • Працювати над виходом весь час
  • Підтримувати баланс портфелю
  • Мати доступ до ресурсів/фахівців, що створюють вартість

Критерії для інвестування

  • Компанія, що здійснює діяльність у галузі зі значним потенціалом зростання та прибутковості
  • Наявність незадоволеного ринкового попиту
  • Сприятливі демографічні та соціально-економічні тенденції
  • Доступ до сировинної бази та споживачів
  • Високопрофесійна управлінська команда
  • Наявність досвіду роботи у періоди зростання та спаду
  • Компанія повинна вміти визначати найбільш оптимальну стратегію розвитку та потреби в капіталі
  • Узгоджені інтереси між всіма акціонерами

Процес та часові рамки укладання угоди

  • Попередній аналіз
  • Надання компанією загальної інформації про фінансову та операційну діяльність
  • Проведення інтерв’ю з топ-менеджерами
  • Узгодження оцінки вартості компанії  та засад корпоративного управління
  • Фахівці Horizon Capital та незалежні експерти проводять аналіз юридичних, фінансових, стратегічних та операційних аспектів діяльності компанії
  • Завершення аналізу юридичної документації
  • Розробка плану дій на перші 100 днів
  • Створення Ради Директорів, бажано з незалежними членами
  • Обговорення основних умов угоди
  • Проведення аналізу фінансово-господарської діяльності (due diligence)
  • Укладання угоди

Створення вартості

  • Формування довгострокової бізнес-стратегії
  • Формування стратегії управління людськими ресурсами
  • Консультування з питань маркетингу та покращення якості продукції
  • Залучення експертів світового класу у відповідних галузях
  • Передача передового досвіду фінансового управління, допомога у розбудові ІТ-інфраструктури та впровадженні новітніх підходів в галузі зв’язків із громадськістю
  • Залучення додаткового капіталу, в тому числі від міжнародних фінансових установ
  • Узгодження інтересів між усіма зацікавленими сторонами: менеджментом, існуючими власниками та компанією
  • Підготовка компанії до продажу або IPO (найкращі міжнародні практики в галузі менеджменту та звітності, прозорість, проведення аудитів, корпоративне управління тощо)
  • Компанія не втручається у щоденний процес прийняття рішень у компанії

Прогноз на майбутнє

  • Можливості для інвестування за розумною вартістю зростатимуть
  • Дефіцит капіталу на ринку продовжуватиметься
  • Міжнародні фінансові установи та експортні кредитні програми відіграватимуть основну роль
  • Швидкість відновлення регіону (і в СНД, і в ЄС) буде основною передумовою покращення ринку M&A.

Финансы ,

  1. No comments yet.
  1. No trackbacks yet.
You must be logged in to post a comment.